15年來(lái)，我國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步上升，產(chǎn)品類(lèi)型不斷豐富，市場(chǎng)創(chuàng)新層見(jiàn)迭出。

為紀(jì)念ETF產(chǎn)品在我國(guó)境內(nèi)成立15周年，11月16日和11月17日，上交所聯(lián)合公募行業(yè)各基金公司共同舉辦的“十五年十五城”ETF高峰論壇系列活動(dòng)正式開(kāi)幕，頭兩場(chǎng)分別是華夏基金和工銀瑞信專(zhuān)場(chǎng)，分別在北京、長(zhǎng)春兩地舉行。

上交所副總經(jīng)理劉逖在工銀瑞信基金專(zhuān)場(chǎng)論壇上回顧了行業(yè)發(fā)展歷程，并分享了下一步推動(dòng)ETF穩(wěn)健發(fā)展的具體方向。兩大基金公司負(fù)責(zé)人和資深指數(shù)基金經(jīng)理也紛紛發(fā)表真知灼見(jiàn)。

總市值超6700億元

“2004年年底，境內(nèi)第一支ETF——華夏上證50ETF在上交所成立，揭開(kāi)了中國(guó)ETF市場(chǎng)的帷幕。”上交所副總經(jīng)理劉逖在演講中向與會(huì)者分享了一系列最新數(shù)據(jù)。

“截至今年‘雙11’，我國(guó)境內(nèi)掛牌交易ETF共241只，總市值約6710億元，合計(jì)約957億美元。2018年全年上交所各類(lèi)ETF的交易總額達(dá)7.14萬(wàn)億元。近幾年來(lái)，上交所ETF市場(chǎng)的交易量穩(wěn)居亞洲第一，市值穩(wěn)居亞洲第二，上交所ETF市場(chǎng)在境內(nèi)ETF市場(chǎng)的份額占比約在80%。”劉逖介紹說(shuō)。

劉逖表示，下一步將從以下四個(gè)方面推動(dòng)上交所基金市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展：一是持續(xù)擴(kuò)大ETF標(biāo)的范圍，完善ETF布局和產(chǎn)品鏈;二是持續(xù)優(yōu)化基金交易機(jī)制，研究推出集合申購(gòu)機(jī)制，優(yōu)化ETF申購(gòu)安排;三是大力發(fā)展ETF衍生品市場(chǎng)，推出更多ETF期權(quán)品種;四是持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)推廣與投資者教育，提升產(chǎn)品認(rèn)知度。

隨著投資者教育持續(xù)深入，工具型產(chǎn)品應(yīng)用越來(lái)越廣泛，ETF的市場(chǎng)參與者持續(xù)增加。劉逖在發(fā)言中透露，2017年初，上交所ETF市場(chǎng)參與者僅50余萬(wàn)人，今年達(dá)到了260萬(wàn)人，3年來(lái)增加至此前的5倍。

創(chuàng)新促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在華夏基金專(zhuān)場(chǎng)論壇上，華夏基金總經(jīng)理李一梅表示，回顧中國(guó)ETF走過(guò)的15年，“創(chuàng)新”一直是關(guān)鍵詞。ETF產(chǎn)品開(kāi)發(fā)復(fù)雜，專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性強(qiáng)，創(chuàng)新更不易，而且相比技術(shù)創(chuàng)新，更難的是制度創(chuàng)新。作為境內(nèi)首只ETF，華夏上證50ETF在發(fā)行時(shí)困難重重，但首募規(guī)模仍超54億元，遠(yuǎn)超同期開(kāi)放式基金平均10多億元的募集額，取得的成功離不開(kāi)上交所的支持。

在工銀瑞信基金專(zhuān)場(chǎng)論壇上，工銀瑞信基金黨委書(shū)記、總經(jīng)理王海璐在致辭中表示，ETF作為一種指數(shù)型投資工具，具有高效率、低成本、高流動(dòng)性、低跟蹤誤差的優(yōu)勢(shì)。ETF以其自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，不僅受到投資者和金融機(jī)構(gòu)青睞，還對(duì)深化資本市場(chǎng)發(fā)展、促進(jìn)長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資發(fā)揮了重要作用。展望未來(lái)，工銀瑞信將“完善布局、做大規(guī)模、做優(yōu)品牌”作為公司ETF的發(fā)展方向，進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

在活動(dòng)中，多位資深指數(shù)基金經(jīng)理分享了ETF的“花樣玩法”。華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)龐亞平表示，ETF的玩法非常簡(jiǎn)單，一是申贖，二是二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，三是定投，最后是“核心+衛(wèi)星配置”。“不管選擇哪種方式，一定要堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，多看多想多問(wèn)，少動(dòng)，如果過(guò)度交易就不一定賺錢(qián)了。”

上交所高級(jí)經(jīng)理竺旭東還分享了對(duì)期權(quán)的看法。他表示，期權(quán)從推出至今已有近5年的時(shí)間，參與期權(quán)ETF的投資者越來(lái)越多，首只基于華夏上證50ETF的50期權(quán)上市第一天有2626戶(hù)投資者開(kāi)戶(hù)，至今已有近30萬(wàn)投資者參與期權(quán)交易，增長(zhǎng)速度非?？臁?ldquo;參與期權(quán)通常有四種策略：一是保險(xiǎn)策略，二是增強(qiáng)收益，三是優(yōu)化資產(chǎn)配置，四是對(duì)沖。”竺旭東還強(qiáng)調(diào)說(shuō)，參與期權(quán)交易一定要選擇正規(guī)的平臺(tái)，遠(yuǎn)離非法交易平臺(tái)。

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