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摩根大通分析師Brian Essex發(fā)表研報(bào)，首次覆蓋IBM(IBM.US)，給予“中性”評級，目標(biāo)價(jià)為145美元，并指出，該公司持續(xù)的轉(zhuǎn)型和從人工智能獲得的好處可能會被咨詢和大型機(jī)業(yè)務(wù)的負(fù)面因素所抵消。

Essex表示，在將其托管基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)分拆為Kyndryl(KD.US)后，IBM變得“更簡潔、更容易跟蹤”，因?yàn)樵摴灸壳?0%以上的營收來自高增長的軟件和咨詢業(yè)務(wù)。

“我們預(yù)計(jì)IBM下半年基本面將改善，但認(rèn)為股價(jià)走勢可能面臨挑戰(zhàn)，因投資者繼續(xù)權(quán)衡潛在的宏觀經(jīng)濟(jì)和大型機(jī)周期逆風(fēng)對業(yè)績構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，”Essex在報(bào)告中表示。

不過，Essex承認(rèn)，該公司過去幾年在利潤率方面取得了“有意義的”改善，而且在混合云和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，IBM看起來“處于有利地位”。

Essex補(bǔ)充道：“我們預(yù)計(jì)，隨著整個行業(yè)的加速努力已開始取得切實(shí)成果，企業(yè)將繼續(xù)優(yōu)先考慮混合云和轉(zhuǎn)型計(jì)劃?！?/p>

此外，Essex還將該公司的生成式人工智能平臺Watsonx視為“具有重大優(yōu)勢的潛在游戲規(guī)則改變者”，最早可能在明年貢獻(xiàn)“有意義的”營收。

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