主營(yíng)水處理的金科環(huán)境，在完成三輪問詢后，將于12月4日科創(chuàng)板上會(huì)。

界面新聞發(fā)現(xiàn)，金科環(huán)境客戶主要為地方政府及大企業(yè)，應(yīng)收賬款逾期超三成。雖然公司身處環(huán)保行業(yè)，但卻多次受到環(huán)保、稅務(wù)方面處罰。此外，從公開信息看，央企中車集團(tuán)旗下公司曾在2017年末突擊入股金科環(huán)境，兩者還曾簽訂IPO對(duì)賭協(xié)議。

逾期應(yīng)收賬款占比超三成

金科環(huán)境成立于2004年7月，注冊(cè)資金7707萬元，是專業(yè)從事水深度處理及污廢水資源化的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是依托公司自主研發(fā)的膜通用平臺(tái)裝備技術(shù)、膜系統(tǒng)應(yīng)用技術(shù)、膜系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)技術(shù)等三大核心技術(shù)，為客戶提供裝備及技術(shù)解決方案、運(yùn)營(yíng)服務(wù)以及資源化產(chǎn)品。該公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)域主要包括市政飲用水深度處理、市政污水和工業(yè)廢水的深度處理及資源化利用等。

金科環(huán)境2016年至2018年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.67億元、2.63億元、4.02億元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為1654.5萬元、3544.2萬元、6696.77萬元。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)2019年度可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為4.86億元至5.55億元，較上年同期增長(zhǎng)20.88%至37.97%;可實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約為7045萬元至8040萬元，較上年同期增長(zhǎng)5.2%至20.06%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，需要留意的是應(yīng)收賬款。金科環(huán)境2016年至2019年1-6月，公司各期末應(yīng)收賬款的賬面余額分別為6505.3萬元、7834.83萬元、14006.82萬元和9756.97萬元，應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為39.03%、29.81%、34.83%和62.6%;其中賬齡1年以上的應(yīng)收賬款賬面余額分別為1613.2萬元、1375.86萬元、2847.67萬元和2049.97萬元，占各期末應(yīng)收賬款賬面余額的比重分別為24.8%、17.56%、20.33%和21.01%。

來源：說明書

來源：說明書

來源：說明書

金科環(huán)境表示，公司的應(yīng)收賬款規(guī)模隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大而增加，雖然客戶主要為政府、大型企業(yè)等，資金實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)較好，但是未來如果公司欠款客戶的資信狀況發(fā)生變化，導(dǎo)致付款延遲，可能存在部分貨款不能及時(shí)回收的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，對(duì)公司帶來不利影響。

實(shí)際上，上述擔(dān)憂正在發(fā)生。2016年末至2019年6月末，金科環(huán)境應(yīng)收賬款逾期比例分別為32.83%、17.36%、33.7%和33.96%。公司解釋，上述逾期主要是受客戶性質(zhì)的影響較大，公司客戶多為政府、國(guó)有企業(yè)等單位，項(xiàng)目結(jié)算之后，需要經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的審計(jì)或者審批流程，從而導(dǎo)致付款期限滯后于合同規(guī)定的期限，產(chǎn)生較高比例逾期。金科環(huán)境提示，上述逾期應(yīng)收賬款較正常情況會(huì)拉長(zhǎng)應(yīng)收賬款的回收期限，并可能產(chǎn)生一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

曾多次收到環(huán)保、稅務(wù)處罰

在招股說明書中，含有多個(gè)金科環(huán)境過往被處罰信息。

資料顯示，2016年8月9日，原平市環(huán)境保護(hù)局曾就原平中荷在從事污水處理生產(chǎn)運(yùn)行過程中出現(xiàn)氨氮、總氮超標(biāo)排放的情況作出處罰，責(zé)令原平中荷立即停止上述行為并處以86898元罰款的行政處罰。金科環(huán)境解釋稱，根據(jù)原平市環(huán)境保護(hù)局分別于2019年3月29日和2019年7月4日出具的《證明》，原平中荷已按要求及時(shí)整改停止超標(biāo)排放，并足額繳納罰款，上述處罰不構(gòu)成重大行政處罰。原平中荷即香港中荷的全資子公司，而香港中荷為金科環(huán)境的全資子公司。

2016年11月2日，因金科水務(wù)2015年《從業(yè)人員及工資總額》中的“從業(yè)人員工資總額”和2015年《財(cái)務(wù)狀況》中的“本年應(yīng)付職工薪酬(本年貸方累計(jì)發(fā)生額)”、“本年應(yīng)交增值稅”等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的指標(biāo)上報(bào)數(shù)與檢查數(shù)不符，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局朝陽調(diào)查隊(duì)針對(duì)此出具《行政處罰決定書》，給予了金科水務(wù)警告并處以5000元罰款。金科水務(wù)乃金科環(huán)境的前身。

2017年8月14日，北京市昌平區(qū)環(huán)境保護(hù)局就喜嘉得在水及污水處理膜濾系統(tǒng)設(shè)備的生產(chǎn)組裝過程中，在建設(shè)項(xiàng)目的水污染防治設(shè)施未建成之時(shí)即投入使用建設(shè)項(xiàng)目主體工程的情況，作出責(zé)令停止生產(chǎn)并處以罰款13萬元的行政處罰。后續(xù)喜嘉得繳了罰款后并做了整改，金科環(huán)境稱此違法行為不屬于情節(jié)嚴(yán)重的情形，未導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境污染、重大人員傷亡、惡劣社會(huì)影響，不構(gòu)成喜嘉得的重大違法行為。喜嘉得則是金科環(huán)境的子公司，目前已轉(zhuǎn)讓。

2018年3月21日，因金科環(huán)境的控股子公司河北藍(lán)荷未按照規(guī)定將其全部銀行賬號(hào)報(bào)告稅務(wù)機(jī)關(guān)，高陽縣地方稅務(wù)局作出《稅務(wù)行政處罰決定書(簡(jiǎn)易)》，對(duì)河北藍(lán)荷處以罰款300元。

2019年1月18日，因2011年金科環(huán)境自己的境外法人股東完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易后，公司未按照規(guī)定期限向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同復(fù)印件，于是國(guó)家稅務(wù)總局北京市朝陽區(qū)稅務(wù)局第一稅務(wù)所出具《責(zé)令限期改正通知書》及《稅務(wù)行政處罰決定書》，限公司于2019年1月23日前改正，并向公司處以罰款2000元。

中車突擊入股對(duì)賭IPO

縱觀金科環(huán)境股權(quán)變化的歷史，最近一次增資發(fā)生在2017年12月。

2017年12月4日，公司董事會(huì)作出決議，同意將金科環(huán)境注冊(cè)資本由7500萬元增至7707萬元，新增注冊(cè)資本由寧波光懋投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(后改名寧波中車光懋投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，下稱中車光懋)以貨幣繳納。2017年12月20日，公司股東大會(huì)審議通過此次增資事項(xiàng)。

2017年12月20日，中車光懋與金科環(huán)境及其全體股東簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，約定中車光懋以貨幣2760萬元認(rèn)購公司的新增股份207萬股(對(duì)應(yīng)新增注冊(cè)資本207萬元)，占公司增資后注冊(cè)資本的2.6859%，其余溢價(jià)款2553萬元計(jì)入公司的資本公積。根據(jù)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)2018年1月31日出具的《驗(yàn)資報(bào)告》，截至2018年1月30日，金科環(huán)境收到中車光懋繳納的出資207萬元，全部以貨幣繳付。

公開信息顯示，中車光懋的合伙人除了一干自然人之外，是中車股權(quán)投資有限公司和中車基金管理(北京)有限公司，這兩個(gè)法人股東均由中車資本控股有限公司100%控股。而中車資本控股有限公司上級(jí)為中國(guó)中車集團(tuán)有限公司，再往上則是國(guó)務(wù)院國(guó)資委。上市公司中國(guó)中車(601766.SH)的控股股東就是中國(guó)中車集團(tuán)有限公司。

來源：回復(fù)函

對(duì)于中車集團(tuán)系的入股，金科環(huán)境在回復(fù)函中直言，突擊入股就是為了對(duì)賭公司IPO?；貜?fù)函稱，若金科環(huán)境未能在2019年12月31日之前完成報(bào)送A股上市申報(bào)材料，中車光懋有權(quán)要求回購方回購：若截至2022年12月31日未能完成上市，中車光懋有權(quán)要求回購方回購所持有股數(shù)的10%;若截至2024年9月30日仍未上市，中車光懋有權(quán)要求回購方回購所持有股數(shù)的90%。當(dāng)然，鑒于金科環(huán)境已于2019年5月16日向上交所報(bào)送此次發(fā)行及上市的申請(qǐng)文件，中車光懋的相關(guān)協(xié)議已于2019年5月16日終止。

關(guān)鍵詞： 金科環(huán)境 逾期收賬三成