近期，上海先惠自動(dòng)化技術(shù)股份有限公司(下稱(chēng)“先惠技術(shù)”)提交的申報(bào)稿已被受理，擬科創(chuàng)板上市，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1891萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

IPO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，先惠技術(shù)的業(yè)績(jī)處于下滑的狀態(tài)，但其卻“自信”地預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)環(huán)比將實(shí)現(xiàn)暴漲，且公司還存在給實(shí)控人讓利的情況。

業(yè)績(jī)將環(huán)比暴漲?

據(jù)了解，先惠技術(shù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類(lèi)智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，現(xiàn)階段主要為國(guó)內(nèi)外中高端汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)提供智能自動(dòng)化生產(chǎn)線。

2016年-2018年和2019年1月-6月(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，先惠技術(shù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17821.99萬(wàn)元、29051.02萬(wàn)元、32525.77萬(wàn)元、9344.02萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為2663.15萬(wàn)元、797.14萬(wàn)元、2811.66萬(wàn)元、-317.49萬(wàn)元。

乍一看，在上述時(shí)間段內(nèi)，先惠技術(shù)的歸母凈利潤(rùn)呈現(xiàn)出“忽高忽低”的波動(dòng)，其中2017年，先惠技術(shù)實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)同比下降了70.07%，但I(xiàn)PO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，事實(shí)上先惠技術(shù)在2017年通過(guò)經(jīng)營(yíng)賺到的利潤(rùn)卻是幾年中最高的。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，先惠技術(shù)扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為2561.51萬(wàn)元、3246.85萬(wàn)元、2075.64萬(wàn)元、-316.52萬(wàn)元。

需要指出的是，因?yàn)橄然菁夹g(shù)在2017年有一筆3114.75萬(wàn)元的股份支付費(fèi)用，所以才導(dǎo)致其2017年歸母凈利潤(rùn)大幅下降。

從上述財(cái)務(wù)情況看，先惠技術(shù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)從2017年后開(kāi)始逐漸下滑，特別是2019年上半年，先惠技術(shù)不僅未賺到錢(qián)，還虧損了300多萬(wàn)元。

除此之外，先惠技術(shù)披露了2019年1月-9月未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)信息，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9866.22萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)為-2166.91萬(wàn)元，先惠技術(shù)的盈利能力急劇惡化，其2019年第三季度虧損了逾1800萬(wàn)元。

另外，先惠技術(shù)還預(yù)測(cè)了其2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)36789.7萬(wàn)元的營(yíng)收和6162.3萬(wàn)元的扣非后凈利潤(rùn)。

這也意味著，根據(jù)招股書(shū)，先惠技術(shù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不存在季節(jié)性，但先惠技術(shù)將在2019年第四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)2.7億元的收入，且在2019年下半年將實(shí)現(xiàn)近6500萬(wàn)元的扣非后凈利潤(rùn)，扭虧為盈。

那么，先惠技術(shù)依據(jù)什么作出上述預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)的2019年業(yè)績(jī)是否實(shí)現(xiàn)了?

“讓利”實(shí)控人

記者在上文提到，先惠技術(shù)在2017年有一筆3114.75萬(wàn)元的股份支付費(fèi)用，實(shí)際上，這些費(fèi)用是先惠技術(shù)為其實(shí)控人支付。

據(jù)了解，先惠技術(shù)成立于2007年，由王永久、潘延慶、施銘恩、趙繼英出資設(shè)立。

經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，潘延慶、王穎琳共同控制先惠技術(shù)75.1%的股權(quán)，為其控股股東及實(shí)控人。

2017年，先惠技術(shù)先后進(jìn)行了3次增資。

2017年4月，先惠技術(shù)新增注冊(cè)資本920.8436萬(wàn)元，由潘延慶和王穎琳以2495.4862萬(wàn)元共同認(rèn)購(gòu)，折合每注冊(cè)資本需2.71元。

2017年6月，先惠技術(shù)新增注冊(cè)資本547.1595萬(wàn)元，由君盛峰石以11000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)，折合每注冊(cè)資本需20.1元。

2017年9月，先惠技術(shù)新增注冊(cè)資本69.6386萬(wàn)元，由新余加博、嘉興高鯤、姜金明和張榮忠以1400萬(wàn)元共同認(rèn)購(gòu)，折合每注冊(cè)資本需20.1元。

其中，君盛峰石、新余加博、嘉興高鯤、姜金明和張榮忠均不是先惠技術(shù)的員工持股平臺(tái)或員工，且均先后與先惠技術(shù)簽訂了對(duì)賭協(xié)議。

因此記者推論，先惠技術(shù)2017年的3000多萬(wàn)元股份支付費(fèi)用很可能是為其實(shí)控人支付。

對(duì)此，先惠技術(shù)也表示，2017年5月，公司因向?qū)嵖厝伺搜討c、王穎琳發(fā)行的新股，計(jì)入了3114.75萬(wàn)元的股份支付。

換言之，2017年，先惠技術(shù)歸母凈利潤(rùn)大幅下降，主要是因?yàn)?ldquo;讓利”給了公司實(shí)控人。

除了上述情況，先惠技術(shù)還存在突擊入股的股東。

2019年5月25日，新余加博將其持有先惠技術(shù)0.53%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給潘玉軍。

2019年6月18日，潘延慶將其持有先惠技術(shù)0.37%的股權(quán)和0.37%的股權(quán)分別作價(jià)500萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給昆仲元昕、昆仲元熠。同日，王穎琳將其持有先惠技術(shù)0.74%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給昆仲元昕。

需要指出的是，潘玉軍、昆仲元昕、昆仲元熠此前均未出現(xiàn)在先惠技術(shù)的股東名單中，因此上述3者是突擊入股先惠技術(shù)。

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