日前，建藝集團(002789)披露重大資產(chǎn)重組草案，公司擬支付現(xiàn)金購買建星建造 80% 股權(quán)，交易金額 7.2 億元。收購?fù)瓿珊?，建藝集團將沿建筑產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)打造“建工平臺”，提升公司在建筑產(chǎn)業(yè)鏈的綜合實?。

完善業(yè)務(wù)布局，強化公司持續(xù)盈利能力

公開資料顯示，在控股股東變更后，建藝集團對組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)布局進行了梳理及優(yōu)化，謀劃打造新的業(yè)務(wù)平臺，搭建現(xiàn)代化治理體系，市場化經(jīng)營能力及整體運作效能不斷提升。本次交易，是建藝集團不斷落實發(fā)展戰(zhàn)略的舉措，有效促進其不斷完善??的業(yè)務(wù)布局，充分發(fā)揮其與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，提升上市公司的綜合實?和核?競爭?。

【資料圖】

交易完成后，建星建造將成為建藝集團的控股子公司。建星建造以建筑施工為主營業(yè)務(wù)，并配套提供建筑設(shè)計、建筑工業(yè)化部品生產(chǎn)租賃等服務(wù)。此次交易完成后，建藝集團將筑深公司在建工領(lǐng)域的布局，提升公司在建筑裝飾產(chǎn)業(yè)鏈的綜合實力。

值得注意的是，建星建造為廣東地區(qū)建筑行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，通過多年的項目建設(shè)，已積累了豐富的工程施工經(jīng)驗，形成了較為成熟工程施工管理能力，并培養(yǎng)了一批行業(yè)經(jīng)驗豐富的經(jīng)營管理團隊。目前建星建造擁有如建筑工程施工總承包特級資質(zhì)等多項資質(zhì)，在區(qū)域市場擁有較強的市場競爭力、市場知名度和市場地位。

據(jù)了解，廣東省擁有建筑工程施工總承包特級資質(zhì)的企業(yè)僅有20家左右，建星建造是珠海市唯一一家擁有該項資質(zhì)的建工企業(yè)。

從當(dāng)前的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，本次交易完成后，建藝集團的營業(yè)收入及利潤規(guī)模將顯著提升。根據(jù)建藝集團 2021年度及2022年 1-3 月的備考財務(wù)數(shù)據(jù)和實際財務(wù)數(shù)據(jù)，2022年1-3月的每股收益將從0.03元/股增加至0.15元/股。

控股股東支持，市場前景廣闊

正方集團通過增發(fā)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，目前已成為建藝集團控股股東。正方集團系珠海市香洲區(qū)屬國有企業(yè)，建藝集團此后依托控股股東資產(chǎn)規(guī)模和體量優(yōu)勢，積極推動資產(chǎn)注入工作，探索行業(yè)新興領(lǐng)域和新增業(yè)務(wù)及利潤增長點。在業(yè)務(wù)方面，正方集團利用自身在城市發(fā)展、房產(chǎn)、城市建設(shè)三大業(yè)務(wù)平臺和現(xiàn)代服務(wù)、商業(yè)管理領(lǐng)域豐富的產(chǎn)業(yè)資源，在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上積極推動建藝集團拓展業(yè)務(wù)。

資金賦能方面，正方集團給到建藝集團最大的支持，幫助公司拓寬融資渠道。2022年3月，建藝集團決策通過《關(guān)于向控股股東借款暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，公司擬向正方集團借款不超過人民幣3億元；通過《關(guān)于接受控股股東擔(dān)保暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，正方集團擬為公司向銀行等金融機構(gòu)申請授信提供不超過22億元連帶擔(dān)保責(zé)任。

在現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，建藝集團繼續(xù)整合股東資源，培育城市運營類業(yè)務(wù)，在商業(yè)管理、新零售等領(lǐng)域不斷豐富業(yè)務(wù)內(nèi)涵，加快培育集團新的利潤增長點。

本次交易完成后，建藝集團將沿建筑產(chǎn)業(yè)鏈打造“建工平臺”，提升公司在建筑產(chǎn)業(yè)鏈的綜合實力，為上市公司長期發(fā)展注入新的動力，增強上市公司盈利能力及資產(chǎn)質(zhì)量，進一步維護上市公司股東利益。

長期來看，本次收購將為建藝集團行穩(wěn)致遠(yuǎn)打下堅實基礎(chǔ)。一方面，地產(chǎn)影響之下，行業(yè)仍具韌性，發(fā)展空間仍然值得想象。據(jù)國海證券(000750)相關(guān)研報顯示，2021 年房屋建設(shè)板塊整體逆勢增長，實現(xiàn)營業(yè)收入 26038.52 億元，同比增加17.87%，歸母凈利潤 623.15 億元，同比增加 14.11%。另一方面，具備特級資質(zhì)的建星建造，與建藝集團的既有業(yè)務(wù)、技術(shù)等方面相協(xié)同，推進業(yè)務(wù)有序擴展，不斷強化公司持續(xù)盈利能力。

未來，正方集團將利用國資優(yōu)勢，繼續(xù)積極對建藝集團賦能，拓寬公司新的營收及利潤增長點。建藝集團將持續(xù)保持在裝飾裝修工程領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，并在此基礎(chǔ)上致力推動業(yè)務(wù)向建筑施工上下游產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，探索向新能源科技、產(chǎn)業(yè)投資和城市運營等新興領(lǐng)域橫向拓寬，實現(xiàn)縱橫雙向拓展。

關(guān)鍵詞： 建藝集團 正方集團 控股股東