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交銀國際發(fā)報告指，預計友邦保險上半年新業(yè)務價值增長強勁，估值偏低，約為2023年P/EV 1.55倍，處于2019年以來的歷史低位，負債端的穩(wěn)健增長仍將帶來估值修復空間，維持“買入”評級。交銀國際預計，友邦保險上半年新業(yè)務價值為18.8億美元，同比增長23%，增長主要來自香港和內地市場；預計新業(yè)務價值率由于產品結構變化同比下降。

交銀國際認為，友邦保險年初以來的股價表現(xiàn)弱于內地同業(yè)，主要由于市場擔憂新業(yè)務價值率的下降，以及投資者結構、估值等因素。不過友邦具有均衡的產品結構、渠道結構和地區(qū)結構，預計2季度新業(yè)務價值延續(xù)強勁增長，受預定利率下調的影響低于內地同業(yè)，預計2023年新業(yè)務價值同比增長20%。

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