近日，紀(jì)要私享圈公布生豬行業(yè)專(zhuān)家交流紀(jì)要。紀(jì)要中指出，根據(jù)目前的賠付價(jià)格和指數(shù)的跌幅，生豬產(chǎn)能去化的趨勢(shì)仍將持續(xù)下降。許多企業(yè)的資金面比較緊張，導(dǎo)致指數(shù)難以銷(xiāo)售，這可能導(dǎo)致中小散戶購(gòu)買(mǎi)種豬和指數(shù)的力度相對(duì)較弱。

從養(yǎng)殖企業(yè)的角度來(lái)看，目前大企業(yè)和其他企業(yè)的養(yǎng)殖產(chǎn)能分化嚴(yán)重。大型集團(tuán)企業(yè)的母豬產(chǎn)能占比較高，而中小散戶的母豬銷(xiāo)量較低，同比下降幅度在 50%至 70%之間?？紤]到去年同期的下降幅度，加上今年前 8 個(gè)月的母豬銷(xiāo)量下降，預(yù)計(jì)中小散戶的產(chǎn)能去化幅度至少也在 40%以上。

供應(yīng)方面，當(dāng)前整體供應(yīng)量基本正常，但存在一些異常因素，比如 2022 年第四季度未消化的庫(kù)存移交給了 2023 年，大約有至少 170 萬(wàn)噸的肉。如果再加上進(jìn)口凍肉約 140 至 150 萬(wàn)噸，整體供應(yīng)可能會(huì)產(chǎn)生供應(yīng)過(guò)剩的局面。

【資料圖】

綜合考慮，從 2020 年開(kāi)始，豬肉產(chǎn)能一直呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，雖然中間出現(xiàn)了一次反彈，但 2022年仍然是產(chǎn)能下降的情況。整體來(lái)看，今年是一個(gè)去產(chǎn)能的年份，2023 年可能也會(huì)繼續(xù)去產(chǎn)能。

Q&A

Q：生豬產(chǎn)能去化會(huì)持續(xù)嗎？

A：根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021 年進(jìn)口了 370 萬(wàn)噸肉，并且還有 400 多萬(wàn)噸后移的肉，2021 年消化了不少，但可能還沒(méi)有完全消化完。此外，2022 年一季度的供應(yīng)比較過(guò)剩，導(dǎo)致前期產(chǎn)能還沒(méi)有完全消化。因此，目前的生豬產(chǎn)能相對(duì)較高。但需要注意的是，今年上半年的價(jià)格并不理想，從 6 月份開(kāi)始一直不太好，雖然 11 月和 12 月有一定反彈，但 1 月份之前的消費(fèi)量并不多。再加上 2022 年當(dāng)月的供應(yīng)過(guò)剩和其他因素，今年的消費(fèi)需求可能較低。所以，整體來(lái)看，生豬供應(yīng)量可能過(guò)剩的程度比預(yù)期的要大一些。

Q：生豬產(chǎn)能過(guò)剩對(duì)企業(yè)盈利有什么影響？

A：未來(lái)幾個(gè)月的走勢(shì)主要取決于企業(yè)的盈利能力和補(bǔ)充資金流的能力，以及肥豬價(jià)格的反彈程度。若肥豬價(jià)格反彈不夠強(qiáng)勁，企業(yè)可能會(huì)繼續(xù)虧損。此外，死豬價(jià)格短期內(nèi)可能不會(huì)有起色，因?yàn)楫?dāng)前供應(yīng)過(guò)剩且對(duì)未來(lái)的預(yù)期較悲觀。因此，企業(yè)在當(dāng)前情況下可能會(huì)將重點(diǎn)放在期貨交易上，以遠(yuǎn)月合約為主，這也體現(xiàn)在現(xiàn)在期貨價(jià)格的低迷。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的生豬產(chǎn)能去化程度并不是特別高，但是還需要關(guān)注其盈利狀況和資金支持情況。

Q：目前的消費(fèi)環(huán)境如何？

A：雖然看到批發(fā)量有所上漲，但實(shí)際上這之外的消費(fèi)并不樂(lè)觀，因?yàn)榕c經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有關(guān)，比如大規(guī)模失業(yè)、農(nóng)民工收入減少、房地產(chǎn)等?；ê头康禺a(chǎn)等行業(yè)實(shí)際上是消費(fèi)豬肉的一個(gè)主力。盡管無(wú)法統(tǒng)計(jì)，但明顯可見(jiàn)的是，這類(lèi)體力活動(dòng)的消費(fèi)者的收入往往能夠支撐兩三個(gè)人的消費(fèi)，而這一類(lèi)消費(fèi)者的收入下降比較多。因此，今年的消費(fèi)狀況可能比較糟糕。

Q：目前的生豬庫(kù)存情況如何？

A：2022 年 4 月之后，需要消化的庫(kù)存量可能超過(guò) 300 萬(wàn)噸。但需要注意的是，其中可能還有一些走私的動(dòng)物，這也會(huì)對(duì)庫(kù)存造成一定壓力。此外，進(jìn)口凍肉量比去年同期增加了大約 10%，說(shuō)明肉類(lèi)供應(yīng)可能存在一定過(guò)剩的情況。

Q：生豬產(chǎn)能與供需的匹配程度如何？

A：從供應(yīng)量來(lái)看，生豬產(chǎn)能并不是特別過(guò)剩，可能有些許過(guò)剩，但并不是那么嚴(yán)重?？梢钥吹剑M管屠宰量下降，但中山牛肉的銷(xiāo)售仍然較弱，說(shuō)明市場(chǎng)空間受到壓縮，銷(xiāo)售價(jià)格也難以提升。因此，整體來(lái)看，生豬產(chǎn)能面臨的壓力可能比預(yù)期的要小一些?？偨Y(jié)：根據(jù)專(zhuān)家的講話，生豬產(chǎn)能可能存在一定程度的過(guò)剩，但整體并不嚴(yán)重。未來(lái)的發(fā)展取決于企業(yè)的盈利能力和資金支持程度，以及肥豬價(jià)格的反彈情況。目前的消費(fèi)狀況相對(duì)較差，可能 受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的影響。此外，庫(kù)存量較大，需要在 4 月份之后消化。盡管存在供應(yīng)過(guò)剩的情況，但生豬產(chǎn)能與過(guò)剩的程度并不完全匹配。

Q：今年上半年的供應(yīng)比今年上半年的供應(yīng)要大一點(diǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格不好，會(huì)盡量提前出豬嗎？

A：今年上半年的供應(yīng)比今年上半年的供應(yīng)要大一點(diǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格不好，會(huì)盡量提前出豬。

Q：現(xiàn)在看到的樣本數(shù)據(jù)仍然是下降的，產(chǎn)能缺口可能會(huì)比 8 月份要大一點(diǎn)，您認(rèn)為產(chǎn)能去化的幅度很大嗎？

A：現(xiàn)在看到的樣本數(shù)據(jù)仍然是下降的，產(chǎn)能缺口可能會(huì)比 8 月份要大一點(diǎn)，產(chǎn)能去化的幅度很大。

Q：大企業(yè)的資金壓力很大，可能導(dǎo)致母豬的去除會(huì)很大？

A：大企業(yè)的資金壓力很大，可能導(dǎo)致母豬的去除會(huì)很大。

Q：未來(lái)的價(jià)格如果反彈的力度不高的話，產(chǎn)能缺口很有可能要缺乏到明年的三、四月份之前？

A：未來(lái)的價(jià)格如果反彈的力度不高的話，產(chǎn)能缺口很有可能要缺乏到明年的三、四月份之前。

Q：在全范圍內(nèi)，產(chǎn)能去化的幅度可能會(huì)比較大？

A：在全范圍內(nèi)，產(chǎn)能去化的幅度可能會(huì)比較大。

Q：產(chǎn)能去化的密度可能會(huì)比較大，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步走弱？

A：產(chǎn)能去化的密度可能會(huì)比較大，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步走弱。

Q：對(duì)于福建來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能去化的幅度可能不會(huì)太大？

A：對(duì)于福建來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能去化的幅度可能不會(huì)太大。

Q：主要還是關(guān)注華東和西南這兩個(gè)主產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能去化情況？

A：主要還是關(guān)注華東和西南這兩個(gè)主產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)能去化情況。

Q：預(yù)期下滑，10 月 11 月產(chǎn)能去化的幅度會(huì)加大嗎？

A：預(yù)期下滑，10 月 11 月產(chǎn)能去化的幅度會(huì)加大。

Q：對(duì)于生豬產(chǎn)能去化的情況，您認(rèn)為價(jià)格反彈的力度對(duì)行業(yè)影響如何？如果價(jià)格在 18 塊錢(qián)以下，是否會(huì)繼續(xù)去產(chǎn)能？如果達(dá)到 19-20 塊錢(qián)以上，是否會(huì)停止去產(chǎn)能？

A：根據(jù)目前來(lái)看，我覺(jué)得未來(lái)價(jià)格的反彈力度很可能會(huì)在 18 塊錢(qián)以下。如果 11 月份月均價(jià)能夠達(dá)到 17~18 塊錢(qián)之間，可能算是一個(gè)正常的失氣一下，但真的是超預(yù)期了。在這種情況下，去產(chǎn)能的幅度可能會(huì)超過(guò)預(yù)期。

Q：對(duì)于十月份的價(jià)格走勢(shì)，您認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)較大的反彈嗎？以及關(guān)于大肥豬和肥豬之間的價(jià)差問(wèn)題。

A：十月份很難出現(xiàn)較大的反彈，最多只會(huì)出現(xiàn)探底之后的弱反彈，因?yàn)槟壳按蠓守i的價(jià)格仍然較好，130公斤以上的大肥豬仍然在 17 臺(tái)以上，價(jià)差會(huì)拉大。而且目前看來(lái)，很多人并沒(méi)有很強(qiáng)烈的意愿去購(gòu)買(mǎi)肥豬，因?yàn)闃?biāo)書(shū)和肥豬的價(jià)差并不是很大。但是這種情況很快就會(huì)改變，特別是在十月中下旬，如果再次出現(xiàn)壓難情況，后面的供應(yīng)將會(huì)緊張。因此，總體來(lái)說(shuō)，十一月和十二月應(yīng)該是一個(gè)弱反彈的階段，反彈的力度很難預(yù)測(cè)。

Q：對(duì)于去產(chǎn)能的力度，您認(rèn)為第四季度會(huì)比第三季度大一些嗎？

A：根據(jù)目前的情況，我認(rèn)為第四季度去產(chǎn)能的力度可能會(huì)比第三季度大一些。在當(dāng)前的情況下，如果再加上產(chǎn)蘇州的甲，去產(chǎn)能的力度可能會(huì)是一個(gè)弱反彈的局面。根據(jù)預(yù)計(jì)，截至四月份，我動(dòng)物的存欄量應(yīng)該有 300 多萬(wàn)噸以上，到九月份，據(jù)說(shuō)去化了大約 30%左右。如果再去掉 1/3，預(yù)計(jì)存欄量還有 200 多萬(wàn)噸左右。

Q：現(xiàn)在的規(guī)模場(chǎng)散戶的現(xiàn)金流成本分別是多少？

A：散戶的現(xiàn)金流規(guī)模場(chǎng)，我們監(jiān)測(cè)的是16 左右，16 左右，這都是一個(gè)正常狀態(tài)。如果加上折損成本，基本上可以認(rèn)為是 16 塊 57，小散戶的成本實(shí)際上是比16 低一點(diǎn)，但需要考慮小散戶的比例，整體的散戶的成本應(yīng)該也是在 16 以上，所以整體來(lái)說(shuō)這個(gè)成本可以上升到 16~17 之間。

Q：近兩個(gè)月了，母豬料和仔豬料都是真的，這和產(chǎn)能去化的趨勢(shì)相悖，有沒(méi)有可能實(shí)際產(chǎn)能去化幅度要更小？

A：實(shí)際產(chǎn)能去化幅度比較小，整體來(lái)說(shuō)只有 3~5 個(gè)點(diǎn)。母豬的幅度比飼料的幅度要大一點(diǎn)，但是實(shí)際上幅度并沒(méi)有那么大，這是因?yàn)槟肛i的生產(chǎn)效率變化導(dǎo)致的，現(xiàn)在母豬更新頻率比以前高，配種的母豬占輪番比例明顯比以前高，所以雖然土地?cái)?shù)量下降幅度大一點(diǎn)，但是殘值下降幅度并沒(méi)有那么大。整體來(lái)看，供應(yīng)肥豬的能力的下降幅度并不是太大，當(dāng)前產(chǎn)能需要進(jìn)一步調(diào)整才能獲得更好的價(jià)格。

Q：現(xiàn)在的生豬產(chǎn)能是否過(guò)剩？

A：目前的生豬產(chǎn)能并沒(méi)有多過(guò)剩，尚未達(dá)到過(guò)剩的程度。我們需要考慮當(dāng)前動(dòng)作庫(kù)存對(duì)產(chǎn)能的影響，這會(huì)影響對(duì)產(chǎn)能的真實(shí)判斷。

Q：張老師，您覺(jué)得凍品的水平降到多少會(huì)是一個(gè)正常的途徑？

A：凍品的水平降到 10~15 萬(wàn)噸是一個(gè)正常的途徑，目前的進(jìn)口量大約在 10 萬(wàn)噸左右。如果從年度的角度來(lái)看，100~150 四五十萬(wàn)噸之間的粘度進(jìn)口量可能算是比較正常的。對(duì)價(jià)格的影響特別明顯的庫(kù)存應(yīng)該達(dá)到 300 萬(wàn)噸以上。

Q：目前養(yǎng)殖業(yè)的盈利情況如何？

A：養(yǎng)殖業(yè)在當(dāng)前的壓力下很可能會(huì)虧損，特別是在 2021 年進(jìn)口量壓縮 30 萬(wàn)噸以上的情況下。上市公司的投資虧損都在四五萬(wàn)元以上。如果整體的進(jìn)口壓力超過(guò) 200 萬(wàn)噸，可能會(huì)對(duì)養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)生較大影響。

Q：母豬生產(chǎn)效率還有提升的空間嗎？

A：母豬的生產(chǎn)效率在 2022 年的下半年已經(jīng)達(dá)到最高點(diǎn)，從 2023 年開(kāi)始受到疾病環(huán)境的影響，不會(huì)再有太大提高。母豬的生子株數(shù)在 22 年的下半年特別高，但由于疾病環(huán)境的影響，現(xiàn)在的母豬死亡率較高，可能不會(huì)再有整體提高的空間。指數(shù)死亡率比正常年份要明顯高一些，所以母豬生產(chǎn)效率的提高空間有限。

Q：如果生豬產(chǎn)能再下降四五個(gè)點(diǎn)，后備母豬補(bǔ)充上來(lái)的速度會(huì)很快嗎？

A：如果生豬產(chǎn)能再下降四五個(gè)點(diǎn)，后備母豬補(bǔ)充上來(lái)的速度會(huì)很快。從目前產(chǎn)能利用率只有百分之四十幾來(lái)看，補(bǔ)充后備母豬的能力是挺強(qiáng)的，關(guān)鍵是企業(yè)有沒(méi)有意愿和能力來(lái)補(bǔ)充。

Q：現(xiàn)在的產(chǎn)能去化過(guò)程會(huì)比我們想象的要大一點(diǎn)嗎？

A：是的，在當(dāng)前局勢(shì)下，生豬產(chǎn)能去化的過(guò)程可能會(huì)比我們想象的更大一些。負(fù)債率較高，豬價(jià)持續(xù)弱勢(shì)，再加上明年 5 月份之前的價(jià)格預(yù)期不高，導(dǎo)致產(chǎn)能去化進(jìn)入了一個(gè)階段。

Q：近期淘汰的更多的是胎齡的母豬，對(duì)產(chǎn)能效率有一定程度的提高嗎？

A：是的，近期淘汰的更多的是胎齡的母豬，這會(huì)對(duì)產(chǎn)能效率有一定程度的提高。新普通母豬相對(duì)整體質(zhì)量更優(yōu)化，所以整體福利生產(chǎn)效率會(huì)維持在一個(gè)相對(duì)較好的位置。

Q：生豬產(chǎn)能的去化會(huì)降低成本嗎？

A：規(guī)模市場(chǎng)為了降低成本，在供應(yīng)過(guò)剩的情況下會(huì)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，淘汰母豬的標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)提高，但在生產(chǎn)效率方面已經(jīng)達(dá)到一個(gè)比較優(yōu)化的狀態(tài)，向穩(wěn)定階段發(fā)展。

Q：生豬產(chǎn)能去化的過(guò)程中，供應(yīng)能力會(huì)受到影響嗎？

A：在生豬產(chǎn)能去化的過(guò)程中，供應(yīng)能力會(huì)受到一定影響。規(guī)模市場(chǎng)會(huì)調(diào)整淘汰母豬的結(jié)構(gòu)，但供應(yīng)能力仍在考慮其供應(yīng)給能力，進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定的階段。

Q：生豬產(chǎn)能去化的過(guò)程中，是否會(huì)出現(xiàn)后勁不足的情況？

A：在七八個(gè)月的調(diào)整階段，規(guī)模市場(chǎng)會(huì)留下后勁充足的母豬。因此，在產(chǎn)能去化過(guò)程中，后勁不足的情況應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：