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1月10日，乘聯(lián)會發(fā)布全國乘用車市場分析，去年全年國內(nèi)乘用車市場零售達(dá)到2082萬輛，累計同比增長1.6%，新能源滲透率達(dá)到27.6%，較2021年提升12.6個百分點。

同時，乘聯(lián)會預(yù)測，未來新能源車的滲透率仍會快速提升，2023年新能源乘用車銷量有望達(dá)到850萬輛，總體狹義乘用車銷量2350萬輛。據(jù)此，2023年新能源滲透率將達(dá)36%。

不過在市場看來，新能源汽車整體需求今年一季度會進(jìn)入低迷狀態(tài)。機構(gòu)預(yù)計，年內(nèi)車企競爭加劇難以避免，但預(yù)計“降成本能力”強的企業(yè)將更容易借助今年實現(xiàn)份額的提升。

滲透率未來會快速提升

乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，12月乘用車市場零售達(dá)到219.3萬輛，同比增長2.4%，環(huán)比增長31.2%；1-12月乘用車市場零售達(dá)到2082萬輛，累計同比增長1.6%。

新能源乘用車方面，1-12月新能源乘用車國內(nèi)零售567.4萬輛，同比增長90%。12月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到75.0萬輛，同比增長48.9%，環(huán)比增2.5%，在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，反而持續(xù)走強。

在市場最受關(guān)注的滲透率方面，2022年新能源滲透率已達(dá)到27.6%，較2021年提升12.6個百分點。乘聯(lián)會預(yù)計滲透率未來仍會快速提升，該機構(gòu)預(yù)計2023年新能源乘用車銷量850萬輛，總體狹義乘用車銷量2350萬輛，所對應(yīng)的新能源乘用車滲透率將達(dá)36%。

實際上，從數(shù)據(jù)上看，乘聯(lián)會給出的預(yù)測相對保守。相比之下，多家機構(gòu)給出的預(yù)測則更為樂觀。光大證券(行情601788,診股)近日在年度策略報告中預(yù)計，2023國內(nèi)新能源汽車銷量將達(dá)到910萬輛，而廣發(fā)證券(行情000776,診股)給出的預(yù)測也在900萬輛左右，天風(fēng)證券(行情601162,診股)則預(yù)計2023年新能源汽車銷量952萬輛，乘用車917萬輛，商用車35萬輛。

中金公司(行情601995,診股)首席分析師鄧學(xué)此前也預(yù)計，2023年新能源銷量增長確定性強，滲透率穩(wěn)步提升或者波動中提升或成為新常態(tài)，2023年新能源滲透率有望增至39%。

乘聯(lián)會方面認(rèn)為，新能源車技術(shù)進(jìn)步速度遠(yuǎn)快于燃油車，無論是電池技術(shù)，還是智能化加持，電動車都有技術(shù)快速提升的優(yōu)勢。“新能源車的成本下降速度也是快于燃油車，目前的碳酸鋰價格處于高位，近期已經(jīng)有明顯下降的趨勢?！?/P>

據(jù)上海鋼聯(lián)(行情300226,診股)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月11日以來，工業(yè)級碳酸鋰均價累計下跌21.6%至45.25萬元/噸，而電池級碳酸鋰均價累計下跌17.8%至48.5萬元/噸。

2023年分化料加劇

不過，在新能源汽車滲透率不斷提升的過程中，新能源汽車賽道也開始出現(xiàn)高度市場化競爭。國信證券(行情002736,診股)此前一份研報認(rèn)為，2020至2022年，新能源汽車行業(yè)的上一輪競爭告一段落。目前市場上幾乎沒有未被開發(fā)的細(xì)分市場，整車廠已經(jīng)填補幾乎所有市場空白。該機構(gòu)預(yù)計，2023年起市場競爭將進(jìn)入耐力賽階段，各賽道的競爭激烈程度將全面提升。

中信證券(行情600030,診股)也認(rèn)為2023年最大的利空因素，就是新能源汽車行業(yè)的競爭加劇。車企為了追求市場份額和現(xiàn)金流回正，“降價促銷”和“內(nèi)部降本”將是多數(shù)車企2023年的常態(tài)。中信證券認(rèn)為，電動車領(lǐng)域的競爭加劇雖然難以避免，但“降成本能力”強的車企將更容易借助今年實現(xiàn)份額提升。

實際上，行業(yè)內(nèi)卷加劇的最底部特征之一就是龍頭企業(yè)的降價和促銷。

從2022年8月開始，特斯拉新增訂單明顯放緩，其在10月24日將Model 3、Model Y價格下調(diào)1.4-3.7萬元，緊接著在11月通過減免保險金額的方式降價8000元，但對訂單的拉動效果有限。

到了2023年1月6日，特斯拉再宣布降價，Model3起售價下降3.6萬元至22.99萬元，ModelY起售價降低2.9萬元至25.99萬元，兩款車價格均創(chuàng)下歷史最低。

此次降價在市場預(yù)期范圍內(nèi)，但降價的步長超出市場預(yù)期。在機構(gòu)看來，這種降價幅度一步到位雖然一次性地對行業(yè)形成了更大沖擊，但同時也減小了“多次小幅降價”的可能性。

特斯拉大幅降價也引起市場對于“價格戰(zhàn)”的擔(dān)憂。但乘聯(lián)會秘書長崔東樹認(rèn)為，春節(jié)前市場處在低迷狀態(tài)，預(yù)計暫時不會有國內(nèi)車企跟進(jìn)降價?！捌渌嚻蟾M(jìn)降價沒有意義，但會在2、3月份或通過推出新品、提升產(chǎn)品力進(jìn)行市場調(diào)節(jié)，”他表示。

愈加激烈的競爭格局將伴隨著分化。天風(fēng)證券也認(rèn)為，在新能源汽車賽道，2023年“分化”是主旋律。該機構(gòu)認(rèn)為，分化主要體現(xiàn)在三個方面，一是燃油與新能源分化；二是，新能源內(nèi)部分化，凸顯頭部效應(yīng)；第三是，零部件企業(yè)內(nèi)部分化。

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