金融界6月13日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

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【內(nèi)容摘要】6月12日，資金面依舊寬松，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動(dòng)，中短券上行明顯；融信中國(guó)本金額3.16億美元債違約，中國(guó)奧園與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議，易居企業(yè)控股未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23，構(gòu)成違約事件；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體上漲，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【國(guó)家發(fā)改委已下達(dá)2023年以工代賑中央投資73億元】據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委官微，6月12日，今年以來(lái)，國(guó)家發(fā)展改革委已聯(lián)合財(cái)政部分批下達(dá)2023年以工代賑中央專項(xiàng)投資73億元，占年度擬下達(dá)投資規(guī)模的90％以上，支持中西部20余個(gè)省份實(shí)施2000余個(gè)農(nóng)村中小型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，將以工代賑中央預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目的勞務(wù)報(bào)酬占中央資金比例全面提高至30％以上，并依托項(xiàng)目廣泛開(kāi)展勞動(dòng)技能培訓(xùn)、公益性崗位開(kāi)發(fā)、資產(chǎn)折股量化分紅等新賑濟(jì)模式，吸納更多困難群眾特別是農(nóng)村脫貧人口、易返貧對(duì)象、返鄉(xiāng)農(nóng)民工等群體在家門口務(wù)工就業(yè)。

【兩地證監(jiān)會(huì)在香港舉行高層會(huì)晤】6月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)在香港舉行第十三次高層會(huì)晤，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海與香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀率相關(guān)部門參會(huì)。迄今為止，兩地證監(jiān)會(huì)已經(jīng)成功舉辦十三次高層會(huì)晤，推動(dòng)兩地資本市場(chǎng)在市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面取得系列合作成果，不斷拓展監(jiān)管合作深度與廣度。本次會(huì)議，雙方就兩地資本市場(chǎng)改革開(kāi)放發(fā)展近況進(jìn)行溝通與交流，就優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制、促進(jìn)衍生品市場(chǎng)和資管業(yè)合作、跨境監(jiān)管合作等議題進(jìn)行卓有成效的磋商并取得積極共識(shí)，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)的合作向更高水平、更深層次不斷邁進(jìn)。

【上市公司信披考核迎修訂，A類可獲更多支持】滬深交易所近日修訂了上市公司自律監(jiān)管有關(guān)信息披露工作考核的指引，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂，為使考核結(jié)果更好反映上市公司年報(bào)信息披露質(zhì)量和審查情況，擬將考核期間定為上年7月1日至當(dāng)年6月30日，并將考核內(nèi)容分為規(guī)范性及有效性兩個(gè)遞進(jìn)層次，考核維度更加立體化，綜合反映上市公司信息披露質(zhì)量。

（二）國(guó)際要聞

【“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”：鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜】6月12日，被視為“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”、有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos發(fā)文認(rèn)為，當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜。Timiraos說(shuō)：鮑威爾發(fā)現(xiàn)自己處在一個(gè)任何央行行長(zhǎng)都不想去的處境：一方面必須努力避免信貸緊縮，這需要更寬松的貨幣政策；同時(shí)又要對(duì)抗高通脹，這需要收緊貨幣政策。今年春天，隨著三家區(qū)域性銀行的倒閉，美國(guó)銀行業(yè)面臨壓力，這也是為什么一些美聯(lián)儲(chǔ)官員傾向于在本周的議息會(huì)議上維持利率不變——盡管經(jīng)濟(jì)和通脹的放緩幅度尚未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)期望的幅度。Timiraos認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)并不是迫在眉睫的威脅，他們將最近三家銀行的倒閉歸咎于這三家銀行的自身特質(zhì)。但現(xiàn)任和前任美聯(lián)儲(chǔ)主席都表示，如果壓力惡化，美聯(lián)儲(chǔ)將面臨更艱難的權(quán)衡取舍——鮑威爾和他的同事們將不得不在關(guān)注倒閉的銀行或高通脹之間做出選擇。Timiraos認(rèn)為，信貸緊縮最初可以通過(guò)減緩經(jīng)濟(jì)和緩解價(jià)格壓力來(lái)幫助美聯(lián)儲(chǔ)，但信貸增長(zhǎng)放緩很容易失控。盡管從過(guò)去一年多的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，今年春季強(qiáng)勁的通脹、就業(yè)增長(zhǎng)和消費(fèi)者支出會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)官員在本周的會(huì)議上決定繼續(xù)加息，但Timiraos認(rèn)為，銀行業(yè)壓力可能導(dǎo)致的貸款萎縮提供了推遲加息的理由。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價(jià)格微幅收漲】6月12日，WTI 7月原油期貨收跌3.05美元，跌幅4.35％，報(bào)67.12美元/桶；布倫特 8月原油期貨收跌2.95美元，跌幅3.94％，報(bào)71.84美元/桶；NYMEX 7月天然氣期貨收漲0.53％至2.266美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

6月12日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了20億元逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日完全對(duì)沖到期量。

（二）資金利率

6月12日，資金面依舊寬松，回購(gòu)利率窄幅波動(dòng)：當(dāng)日DR001上行3.28bps至1.288％，DR007下行0.70bps至1.806％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

6月12日，股份制銀行下調(diào)存款利率對(duì)債市提振有限，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動(dòng)，中短券上行明顯。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230004收益率下行0.44bp至2.6825％；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券230205收益率上行0.09bp至2.8550％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1. 二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)

6月12日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，僅20寶龍04”跌超29％。

6月12日，2只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“17攀投專項(xiàng)債”跌超24％，“18西發(fā)債”跌超25％。

2. 信用債事件

融信中國(guó)：公司公告稱，公司發(fā)行的本金總額為3.16億美元2023年到期8.1％優(yōu)先票據(jù)（ISIN: XS2090949160，通用代碼：209094916），已于2023年6月9日到期。本金以及應(yīng)付利息總計(jì)約3.29億美元已到期應(yīng)付。截至本公告日期，本公司尚未支付有關(guān)款項(xiàng)。

中國(guó)奧園：公司公告稱，與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議。

融信集團(tuán)：公司公告稱，擬對(duì)“H20融信1”、“H融信2”等5只債券啟動(dòng)撤銷回售業(yè)務(wù)。

寶龍實(shí)業(yè)：公司公告稱，“21寶龍MTN001”已完成要素變更，兌付日調(diào)整后，原投資者回售行權(quán)登記結(jié)果作廢，投資者回售行權(quán)撤銷。

泛海控股：公司公告稱，公司被北京證監(jiān)局出具警示函，存在未及時(shí)披露相關(guān)債務(wù)逾期、融資信息等問(wèn)題。

義烏國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司：穆迪投資者服務(wù)公司確認(rèn)了義烏市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)有限公司 “Baa3”的發(fā)行人評(píng)級(jí)以及Chouzhou International Investment Limited發(fā)行、由義烏市國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司擔(dān)保的美元票據(jù)“Baa3”的高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)。同時(shí)將上述所有評(píng)級(jí)的展望從“穩(wěn)定”調(diào)整為“正面”。

遠(yuǎn)洋資本：公司公告稱，“21遠(yuǎn)資01”持有人會(huì)議審議通過(guò)“調(diào)整本息兌付及提供增信措施”等兩項(xiàng)議案。

云南信托：公司公告稱，“21尚雋保理ABN001”簽署展期協(xié)議，6月16日兌付不低于1000萬(wàn)元優(yōu)先級(jí)本金。

易居企業(yè)控股：公司公告稱，未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23優(yōu)先票據(jù)（ISIN：XS2260179762），構(gòu)成違約事件。

金界控股：穆迪投資者服務(wù)公司將金界控股有限公司的企業(yè)家族評(píng)級(jí)及其高級(jí)無(wú)抵押美元債券評(píng)級(jí)由“B2"下調(diào)至”B3“。該等債券由金界控股的主要運(yùn)營(yíng)子公司提供無(wú)條件且不可撤銷的擔(dān)保。同時(shí)將評(píng)級(jí)展望調(diào)整為“負(fù)面”。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指出現(xiàn)分化】6月12日，A股三大股指低開(kāi)后震蕩上行，但上證指數(shù)反彈力度不及深證成指和創(chuàng)業(yè)板指，且尾盤再度轉(zhuǎn)弱，最終收跌0.08％，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.74％、0.44％。兩市成交額9654億，但北向資金凈流出29.3億元。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，汽車受益下鄉(xiāng)促銷等利好消息上漲3.04％，領(lǐng)漲市場(chǎng)，家用電器、食品飲料、輕工制造等行業(yè)漲超2％，美容護(hù)理、機(jī)械設(shè)備、紡織服飾、電子等行業(yè)漲超1％；當(dāng)日下跌行業(yè)多數(shù)調(diào)整幅度不大，僅公用事業(yè)、銀行、建筑裝飾跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體上漲】6月12日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)震蕩上揚(yáng)，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.20％、0.10％、0.39％。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日成交額610.41億元，較前一交易日減少7.38億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲，495只個(gè)券中345只上漲，145只下跌，5只持平。受益于汽車產(chǎn)業(yè)鏈大幅走強(qiáng)，當(dāng)日汽車行業(yè)轉(zhuǎn)債漲幅明顯領(lǐng)先，小康轉(zhuǎn)債、超達(dá)轉(zhuǎn)債紛紛實(shí)現(xiàn)20％漲停，文燦轉(zhuǎn)債上漲16.13％，緊隨其后，當(dāng)日前十大漲幅個(gè)券成交額占市場(chǎng)成交額38.91％，市場(chǎng)成交明顯活躍；當(dāng)日多數(shù)下跌個(gè)券調(diào)整幅度不大，僅百暢轉(zhuǎn)債、思創(chuàng)轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債、凱發(fā)轉(zhuǎn)債跌逾4％，新天轉(zhuǎn)債跌逾3％，調(diào)整較為明顯。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，星帥轉(zhuǎn)2擬于6月14日開(kāi)啟申購(gòu)。

6月12日，東寶生物、銘利達(dá)、四會(huì)富仕發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲深交所審核通過(guò)，德才股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超8.5億元。

6月12日，董事會(huì)提議下修思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格，議案尚需提交股東大會(huì)審議；首華轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，自本次董事會(huì)審議通過(guò)之日后（即自2023年6月13日起），若再次觸發(fā)下修條款，屆時(shí)公司董事會(huì)將再次召開(kāi)會(huì)議決定是否行使下修權(quán)利。

（四）海外債市

海外債市

1. 美債市場(chǎng)：

6月12日，各期限美債收益率普遍下行。其中，2年期美債收益率下行4bp至4.55％，10年期美債收益率下行2bp至3.73％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

6月12日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄2bp至82bp；5/30年期美債收益率利差擴(kuò)大1bp至倒掛2bp。

6月12日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率保持下行3bp至2.17％。

2. 歐債市場(chǎng)：

6月12日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率保持在2.38％不變；法國(guó)、意大利、西班牙10年期國(guó)債收益率分別下行4bp、6bp和5bp；英國(guó)10年期國(guó)債收益率則上行10bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至6月12日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自：金融界

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