金融界6月13日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

(相關(guān)資料圖)

【內(nèi)容摘要】6月12日，資金面依舊寬松，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動，中短券上行明顯；融信中國本金額3.16億美元債違約，中國奧園與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議，易居企業(yè)控股未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23，構(gòu)成違約事件；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體上漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國家發(fā)改委已下達(dá)2023年以工代賑中央投資73億元】據(jù)國家發(fā)展改革委官微，6月12日，今年以來，國家發(fā)展改革委已聯(lián)合財政部分批下達(dá)2023年以工代賑中央專項(xiàng)投資73億元，占年度擬下達(dá)投資規(guī)模的90％以上，支持中西部20余個省份實(shí)施2000余個農(nóng)村中小型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，將以工代賑中央預(yù)算內(nèi)投資項(xiàng)目的勞務(wù)報酬占中央資金比例全面提高至30％以上，并依托項(xiàng)目廣泛開展勞動技能培訓(xùn)、公益性崗位開發(fā)、資產(chǎn)折股量化分紅等新賑濟(jì)模式，吸納更多困難群眾特別是農(nóng)村脫貧人口、易返貧對象、返鄉(xiāng)農(nóng)民工等群體在家門口務(wù)工就業(yè)。

【兩地證監(jiān)會在香港舉行高層會晤】6月12日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在香港舉行第十三次高層會晤，中國證監(jiān)會副主席方星海與香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀率相關(guān)部門參會。迄今為止，兩地證監(jiān)會已經(jīng)成功舉辦十三次高層會晤，推動兩地資本市場在市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面取得系列合作成果，不斷拓展監(jiān)管合作深度與廣度。本次會議，雙方就兩地資本市場改革開放發(fā)展近況進(jìn)行溝通與交流，就優(yōu)化互聯(lián)互通機(jī)制、促進(jìn)衍生品市場和資管業(yè)合作、跨境監(jiān)管合作等議題進(jìn)行卓有成效的磋商并取得積極共識，促進(jìn)兩地資本市場的合作向更高水平、更深層次不斷邁進(jìn)。

【上市公司信披考核迎修訂，A類可獲更多支持】滬深交易所近日修訂了上市公司自律監(jiān)管有關(guān)信息披露工作考核的指引，并向社會公開征求意見。本次修訂，為使考核結(jié)果更好反映上市公司年報信息披露質(zhì)量和審查情況，擬將考核期間定為上年7月1日至當(dāng)年6月30日，并將考核內(nèi)容分為規(guī)范性及有效性兩個遞進(jìn)層次，考核維度更加立體化，綜合反映上市公司信息披露質(zhì)量。

（二）國際要聞

【“新美聯(lián)儲通訊社”：鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜】6月12日，被視為“美聯(lián)儲喉舌”、有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發(fā)文認(rèn)為，當(dāng)前美聯(lián)儲主席鮑威爾面臨的局面更加復(fù)雜。Timiraos說：鮑威爾發(fā)現(xiàn)自己處在一個任何央行行長都不想去的處境：一方面必須努力避免信貸緊縮，這需要更寬松的貨幣政策；同時又要對抗高通脹，這需要收緊貨幣政策。今年春天，隨著三家區(qū)域性銀行的倒閉，美國銀行業(yè)面臨壓力，這也是為什么一些美聯(lián)儲官員傾向于在本周的議息會議上維持利率不變——盡管經(jīng)濟(jì)和通脹的放緩幅度尚未達(dá)到美聯(lián)儲期望的幅度。Timiraos認(rèn)為，美聯(lián)儲官員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)并不是迫在眉睫的威脅，他們將最近三家銀行的倒閉歸咎于這三家銀行的自身特質(zhì)。但現(xiàn)任和前任美聯(lián)儲主席都表示，如果壓力惡化，美聯(lián)儲將面臨更艱難的權(quán)衡取舍——鮑威爾和他的同事們將不得不在關(guān)注倒閉的銀行或高通脹之間做出選擇。Timiraos認(rèn)為，信貸緊縮最初可以通過減緩經(jīng)濟(jì)和緩解價格壓力來幫助美聯(lián)儲，但信貸增長放緩很容易失控。盡管從過去一年多的經(jīng)驗(yàn)來看，今年春季強(qiáng)勁的通脹、就業(yè)增長和消費(fèi)者支出會促使美聯(lián)儲官員在本周的會議上決定繼續(xù)加息，但Timiraos認(rèn)為，銀行業(yè)壓力可能導(dǎo)致的貸款萎縮提供了推遲加息的理由。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價格微幅收漲】6月12日，WTI 7月原油期貨收跌3.05美元，跌幅4.35％，報67.12美元/桶；布倫特 8月原油期貨收跌2.95美元，跌幅3.94％，報71.84美元/桶；NYMEX 7月天然氣期貨收漲0.53％至2.266美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

6月12日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了20億元逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0％。當(dāng)日有20億元逆回購到期，因此當(dāng)日完全對沖到期量。

（二）資金利率

6月12日，資金面依舊寬松，回購利率窄幅波動：當(dāng)日DR001上行3.28bps至1.288％，DR007下行0.70bps至1.806％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

6月12日，股份制銀行下調(diào)存款利率對債市提振有限，銀行間主要利率債收益率多數(shù)窄幅波動，中短券上行明顯。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率下行0.44bp至2.6825％；10年期國開債活躍券230205收益率上行0.09bp至2.8550％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1. 二級市場成交異動

6月12日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，僅20寶龍04”跌超29％。

6月12日，2只城投債成交價格偏離幅度超10％。其中，“17攀投專項(xiàng)債”跌超24％，“18西發(fā)債”跌超25％。

2. 信用債事件

融信中國：公司公告稱，公司發(fā)行的本金總額為3.16億美元2023年到期8.1％優(yōu)先票據(jù)（ISIN: XS2090949160，通用代碼：209094916），已于2023年6月9日到期。本金以及應(yīng)付利息總計約3.29億美元已到期應(yīng)付。截至本公告日期，本公司尚未支付有關(guān)款項(xiàng)。

中國奧園：公司公告稱，與債權(quán)人簽訂暫緩償還債務(wù)協(xié)議。

融信集團(tuán)：公司公告稱，擬對“H20融信1”、“H融信2”等5只債券啟動撤銷回售業(yè)務(wù)。

寶龍實(shí)業(yè)：公司公告稱，“21寶龍MTN001”已完成要素變更，兌付日調(diào)整后，原投資者回售行權(quán)登記結(jié)果作廢，投資者回售行權(quán)撤銷。

泛?？毓?/strong>：公司公告稱，公司被北京證監(jiān)局出具警示函，存在未及時披露相關(guān)債務(wù)逾期、融資信息等問題。

義烏國資運(yùn)營公司：穆迪投資者服務(wù)公司確認(rèn)了義烏市國有資本運(yùn)營有限公司 “Baa3”的發(fā)行人評級以及Chouzhou International Investment Limited發(fā)行、由義烏市國資運(yùn)營公司擔(dān)保的美元票據(jù)“Baa3”的高級無抵押債務(wù)評級。同時將上述所有評級的展望從“穩(wěn)定”調(diào)整為“正面”。

遠(yuǎn)洋資本：公司公告稱，“21遠(yuǎn)資01”持有人會議審議通過“調(diào)整本息兌付及提供增信措施”等兩項(xiàng)議案。

云南信托：公司公告稱，“21尚雋保理ABN001”簽署展期協(xié)議，6月16日兌付不低于1000萬元優(yōu)先級本金。

易居企業(yè)控股：公司公告稱，未能按期償付EHOUSE 7.6 06/10/23優(yōu)先票據(jù)（ISIN：XS2260179762），構(gòu)成違約事件。

金界控股：穆迪投資者服務(wù)公司將金界控股有限公司的企業(yè)家族評級及其高級無抵押美元債券評級由“B2"下調(diào)至”B3“。該等債券由金界控股的主要運(yùn)營子公司提供無條件且不可撤銷的擔(dān)保。同時將評級展望調(diào)整為“負(fù)面”。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指出現(xiàn)分化】6月12日，A股三大股指低開后震蕩上行，但上證指數(shù)反彈力度不及深證成指和創(chuàng)業(yè)板指，且尾盤再度轉(zhuǎn)弱，最終收跌0.08％，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.74％、0.44％。兩市成交額9654億，但北向資金凈流出29.3億元。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，汽車受益下鄉(xiāng)促銷等利好消息上漲3.04％，領(lǐng)漲市場，家用電器、食品飲料、輕工制造等行業(yè)漲超2％，美容護(hù)理、機(jī)械設(shè)備、紡織服飾、電子等行業(yè)漲超1％；當(dāng)日下跌行業(yè)多數(shù)調(diào)整幅度不大，僅公用事業(yè)、銀行、建筑裝飾跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體上漲】6月12日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩上揚(yáng)，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.20％、0.10％、0.39％。轉(zhuǎn)債市場日成交額610.41億元，較前一交易日減少7.38億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲，495只個券中345只上漲，145只下跌，5只持平。受益于汽車產(chǎn)業(yè)鏈大幅走強(qiáng)，當(dāng)日汽車行業(yè)轉(zhuǎn)債漲幅明顯領(lǐng)先，小康轉(zhuǎn)債、超達(dá)轉(zhuǎn)債紛紛實(shí)現(xiàn)20％漲停，文燦轉(zhuǎn)債上漲16.13％，緊隨其后，當(dāng)日前十大漲幅個券成交額占市場成交額38.91％，市場成交明顯活躍；當(dāng)日多數(shù)下跌個券調(diào)整幅度不大，僅百暢轉(zhuǎn)債、思創(chuàng)轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債、凱發(fā)轉(zhuǎn)債跌逾4％，新天轉(zhuǎn)債跌逾3％，調(diào)整較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，星帥轉(zhuǎn)2擬于6月14日開啟申購。

6月12日，東寶生物、銘利達(dá)、四會富仕發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所審核通過，德才股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超8.5億元。

6月12日，董事會提議下修思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格，議案尚需提交股東大會審議；首華轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，自本次董事會審議通過之日后（即自2023年6月13日起），若再次觸發(fā)下修條款，屆時公司董事會將再次召開會議決定是否行使下修權(quán)利。

（四）海外債市

海外債市

1. 美債市場：

6月12日，各期限美債收益率普遍下行。其中，2年期美債收益率下行4bp至4.55％，10年期美債收益率下行2bp至3.73％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

6月12日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄2bp至82bp；5/30年期美債收益率利差擴(kuò)大1bp至倒掛2bp。

6月12日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率保持下行3bp至2.17％。

2. 歐債市場：

6月12日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率保持在2.38％不變；法國、意大利、西班牙10年期國債收益率分別下行4bp、6bp和5bp；英國10年期國債收益率則上行10bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至6月12日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自：金融界