海聯(lián)金匯稱，2019年由于公司加大了在金融科技領(lǐng)域的投入、開展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)金融增值服務(wù)，以及在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素的共同影響，預(yù)計(jì)公司2019年凈利潤(rùn)出現(xiàn)了虧損。

上市八年一直盈利,而此次公告顯示海聯(lián)金匯將出現(xiàn)上市以來(lái)的首次凈利潤(rùn)虧損。

“預(yù)計(jì)2019年公司歸母凈利潤(rùn)將虧損5000萬(wàn)元至1.8億元(上年同期為盈利1.33億元)，且該預(yù)測(cè)區(qū)間暫未包含商譽(yù)減值影響。”

這是海聯(lián)金匯科技股份有限公司(下稱“海聯(lián)金匯”，002537.SZ)10月30日日披露的《2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告暨商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)提示公告》的內(nèi)容。

海聯(lián)金匯于2011年在深交所上市，上市后的八年一直盈利。而此次的公告顯示，2019年海聯(lián)金匯預(yù)計(jì)將出現(xiàn)上市以來(lái)的首次凈利潤(rùn)虧損。這顯示出海聯(lián)金匯在向金融科技領(lǐng)域進(jìn)軍的過(guò)程中，遭遇了重大挫折。

商譽(yù)減值致2018年凈利下滑

海聯(lián)金匯主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能制造，產(chǎn)品包括汽車和家電零部件、電機(jī)及零部件等。

2016年，海聯(lián)金匯收購(gòu)了聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)科技有限公司(簡(jiǎn)稱“聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)”)100%股權(quán)，將聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)變成其全資子公司。聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為第三方支付、移動(dòng)信息服務(wù)等。海聯(lián)金匯通過(guò)收購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)軍金融科技領(lǐng)域，形成了智能制造+金融科技的業(yè)務(wù)模式。

海聯(lián)金匯的定期報(bào)告顯示，金融科技業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收的比例持續(xù)增加。2016年，金融科技業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收的比例為13.98%，到2018年這一比例為22.35%。2019年上半年，金融科技業(yè)務(wù)營(yíng)收占總營(yíng)收的比例為29.75%，智能制造業(yè)務(wù)營(yíng)收占比為77.65%。

但是，并購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)并沒(méi)能為海聯(lián)金匯帶來(lái)持續(xù)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。

海聯(lián)金匯的定期報(bào)告顯示，2016年、2017年公司營(yíng)收分別為26.34億元、39.96億元，同比分別增長(zhǎng)了27.56%、51.69%;同期公司歸母凈利潤(rùn)分別為2.33億元和4.14億元，同比分別上漲了218.30%和77.72%。

但2018年公司營(yíng)收50.11億元，同比增長(zhǎng)25.40%，歸母凈利潤(rùn)1.33億元，同比下跌了67.88%;2019年前三季度營(yíng)收41.09億元，同比增長(zhǎng)11.93%，歸母凈利潤(rùn)為虧損0.25億元，同比大幅下跌了108.64%。

結(jié)合海聯(lián)金匯2018年度報(bào)告和其對(duì)深交所《2018年報(bào)問(wèn)詢函的回復(fù)》可以看出，2018年公司智能制造板塊歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了7.54%，公司整體的凈利潤(rùn)下滑主要是受金融科技業(yè)務(wù)影響。

海聯(lián)金匯解釋，受央行加強(qiáng)了對(duì)第三方支付的監(jiān)管，采取“斷直連”方式，導(dǎo)致聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)第三方支付業(yè)務(wù)毛利率下降15.78%;由于業(yè)務(wù)違規(guī)，央行對(duì)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)旗下的一家子公司罰款2424.84萬(wàn)元等原因，導(dǎo)致2018年公司金融科技板塊營(yíng)收11.20萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.07%，歸母凈利潤(rùn)2.39萬(wàn)元，同比下降1.52%。

由于公司的金融科技板塊主要由聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)，上述業(yè)績(jī)導(dǎo)致2018年聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)未能完成當(dāng)年的承諾業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)承諾完成比例為81.18%。海聯(lián)金匯并購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)時(shí)形成了24.83億元的商譽(yù)，所以2018年海聯(lián)金匯對(duì)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.71億元。

2018年海聯(lián)金匯還對(duì)另一家名為湖北海立的公司計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備0.19億元，合計(jì)商譽(yù)減值2.90億元，從而導(dǎo)致2018年海聯(lián)金匯凈利潤(rùn)大幅下滑。如果剔除商譽(yù)減值因素影響，公司2018歸母凈利潤(rùn)則為4.23億元，同比增長(zhǎng)了2.23%。

2019年凈利潤(rùn)緣何虧損

那么，為什么2019年在不考慮商譽(yù)減值的因素下，海聯(lián)金匯的凈利潤(rùn)會(huì)出現(xiàn)虧損?

海聯(lián)金匯在相關(guān)公告中解釋說(shuō)，“這是由于從2018年5月起，公司加大了在金融科技領(lǐng)域的投入，陸續(xù)從銀行等機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)了大量有金融背景的高管和技術(shù)人員，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這導(dǎo)致公司2019年人工成本及費(fèi)用同比增幅較大;公司自2018年新開展了創(chuàng)新業(yè)務(wù)金融增值服務(wù)，但這項(xiàng)業(yè)務(wù)在2019年出現(xiàn)了較大的減值損失;由于汽車行業(yè)下滑超預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司智能制造板塊的盈利情況也有所下滑。受這些因素共同影響，預(yù)計(jì)公司2019年凈利潤(rùn)出現(xiàn)了虧損。”

結(jié)合海聯(lián)金匯2019年半年度報(bào)告的情況來(lái)看，2019年上半年，該公司的金融科技板塊營(yíng)收8.36億元，同比增長(zhǎng)41.69%，但歸母凈利潤(rùn)為4465.92萬(wàn)元，同比下降了61.66%;同期公司智能制造板塊營(yíng)收19.74億元，同比增長(zhǎng)2.99%，歸母凈利潤(rùn)5867.07萬(wàn)元，同比下降了25.08%。兩個(gè)板塊均處于毛利率下滑且增收不增利的狀態(tài)。

2019年三季度，海聯(lián)金匯凈利潤(rùn)進(jìn)一步下滑，并導(dǎo)致公司前三季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，進(jìn)而預(yù)計(jì)公司2019年全年凈利潤(rùn)會(huì)出現(xiàn)虧損。

結(jié)合2019年上半年聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)凈利潤(rùn)同比大幅下滑，2019年全年聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)大概率會(huì)出現(xiàn)商譽(yù)減值的情況。海聯(lián)金匯也在《2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告暨商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)提示公告》中也表示，“公司判斷因收購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的有關(guān)商譽(yù)，存在大額減值跡象，但相關(guān)商譽(yù)減值測(cè)試工作尚在進(jìn)行中。”

截至2019年三季度末，海聯(lián)金匯仍有22.12億元商譽(yù)，全部為并購(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)而產(chǎn)生的商譽(yù)。這意味著2019年海聯(lián)金匯的歸母凈利潤(rùn)虧損額將在預(yù)計(jì)5000萬(wàn)元至1.8億元的基礎(chǔ)上，再加上商譽(yù)減值的金額。

2019年11月15日，海聯(lián)金匯發(fā)布的《深交所2019年半年報(bào)問(wèn)詢函回復(fù)公告》顯示，公司新增加的金融增值服務(wù)一是幫助金融機(jī)構(gòu)宣傳推廣信用卡業(yè)務(wù);二是通過(guò)與信托公司合作，發(fā)行信托計(jì)劃，通過(guò)該信托計(jì)劃向自然人提供消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)。但這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展均未達(dá)預(yù)期，公司及時(shí)作出戰(zhàn)略調(diào)整，對(duì)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)主動(dòng)關(guān)?；虿糠株P(guān)停，目前這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均處于清理階段。

調(diào)整正在進(jìn)行中

海聯(lián)金匯也是區(qū)塊鏈概念股。2019年半年度報(bào)告顯示，公司自主研發(fā)的區(qū)塊鏈底層框架優(yōu)鏈系統(tǒng)，在報(bào)告期內(nèi)中標(biāo)中國(guó)信息通信研究院金融科技服務(wù)平臺(tái)子項(xiàng)目“區(qū)塊鏈實(shí)時(shí)監(jiān)控平臺(tái)”;基于區(qū)塊鏈底層平臺(tái)研發(fā)的“海聯(lián)金匯供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)”已成功在國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室備案。

不過(guò)，海聯(lián)金匯也在相關(guān)公告中提示，現(xiàn)階段難以評(píng)估公司區(qū)塊鏈技術(shù)是否具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，且公司區(qū)塊鏈技術(shù)尚未大面積對(duì)外應(yīng)用，尚未產(chǎn)生明顯收益。

受區(qū)塊鏈概念影響，海聯(lián)金匯股價(jià)近期多次出現(xiàn)過(guò)大幅波動(dòng)，例如，今年10月28日至30日，海聯(lián)金匯股價(jià)連續(xù)3天漲停，由8.87元/股上漲至10.74元/股，但受凈利潤(rùn)下滑等因素影響，公司股價(jià)很快又進(jìn)入下行通道。截至11月28日收盤，公司股價(jià)為7.55元/股。

面對(duì)公司凈利潤(rùn)持續(xù)下滑的局面，海聯(lián)金匯表示，“公司正在積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，對(duì)金融科技各業(yè)務(wù)線進(jìn)行重新梳理、整頓及優(yōu)化，及時(shí)關(guān)停重復(fù)或收益不佳的業(yè)務(wù)，并對(duì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行調(diào)整。”

有媒體報(bào)道，海聯(lián)金匯針對(duì)金融科技業(yè)務(wù)新的經(jīng)營(yíng)策略和業(yè)務(wù)規(guī)劃正在醞釀當(dāng)中，預(yù)計(jì)不久后將確定。這一說(shuō)法得到了海聯(lián)金匯證券部一位工作人員的證實(shí)。

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